技术验证框架：TRL 5–6 与投资路线图
VENDOR 是一种经过实验室验证的固态能源架构，目前处于 TRL 5–6 阶段，并由来自上一代原型机的1,000 小时以上运行数据以及可重复的台架级配置所支撑，这些数据和配置证明了系统稳定且可重复的行为。
当前的系统架构已经超越早期的探索性实验阶段，现处于受控的验证环境中，为在 2026 年实验室重建之后向面向试点项目的原型机过渡奠定基础。
本页面将说明：
- 当前的验证状态（TRL 5–6）及其证据基础
- 科学与工程方面的基础原理
- 知识产权保护与专利战略
- 走向商业化的路径（TRL 6 → 7 → 8–9）
重要的是要强调，在我们的系统中，能量并非在设备内部产生，也不是"凭空出现"。我们谈论的是一个经典的、开放的物理过程，它利用环境中现有的能量条件——就像热泵、大气传感器或其他高效转换器一样。
在这种架构中，空气或任何其他介质并非"燃料"。
介质扮演着不同的角色：它提供必要的电气特性，使系统能够进入稳定的工作状态。
介质的体积、其"能量储备"或运动速度并不限制设备的功率——因为相互作用不是机械性的，而是在场特性层面上进行的。
这种方法在物理学中早已为人所知：在许多系统中，功率不是由介质的密度决定的，而是由适当条件的存在决定的，这些条件允许有效转换已经存在的能量梯度。这就是为什么热泵即使从冷空气中也能提供高性能系数，而高度敏感的大气仪器能够在"能量贫乏"的环境中稳定运行。
在我们的情况下，原理是相同的：
- 设备不从"空气中"提取能量；
- 它与环境中已经存在的特定物理条件相互作用，并将其转换为可用形式。
这种运行模式完全符合现代物理学和能源科学。它不需要大量的空气体积，不消耗介质，也不依赖于介质的"功率"——介质仅提供必要的参数，而不作为能量来源。
因此，两个最常见的问题——"能量从哪里来？"和"介质是否足够？"——有一个平静而直接的解释：
- 能量来自自然的物理梯度，而不是来自设备本身；
- 介质总是足够的，因为它的作用是定性的，而不是定量的。
这种观点与现有的科学模型完全一致，不需要对基本定律进行任何修订。
能量模型说明
VENDOR 作为一个开放的电动力学系统运行，这意味着系统的一部分行为取决于周围电场条件，而不是任何形式的环境“燃料”。被电离的区域和介质本身并不提供能量；它们构成的是共振电路达到稳定工作状态所需的物理环境。
当我们说“无燃料”时，指的是没有化学燃料、没有燃烧、没有储存电荷，也没有受控的光子流。系统并不依赖空气作为能量来源。在基于电离的架构中，介质仅通过提供场形成和稳定放电动态所需的电学特性来参与，而不是向设备提供净能量。
由于系统与环境的相互作用发生在场条件这一层面，验证工作采用开放系统的测量框架。独立实验室在受控条件下对能量流进行量化，建立边界条件，并确认系统性能与经典开放物理过程的预期行为相一致。
TRL 框架：为深科技投资降风险
深科技投资者不会只问 “你们的 TRL 是多少？”——他们会问：“到底证明了什么？哪些部分仍可能出问题？我的下行风险如何受到保护？”
VENDOR 使用技术成熟度等级（TRL）框架并非作为流行词，而是将其作为规划研发、设计融资轮次和建模风险的核心结构。我们的目标很简单：将一种不直观的固态能源架构转化为一条可投资、可认证的产品路径，并以清晰的关口和透明的证据支撑。
当前状态：TRL 5–6 过渡及融资关口
VENDOR 目前处于TRL 5–6 进程窗口：
- TRL 5 — 在相关实验室环境中完成技术验证
固态放电架构已被成功复现；上一代原型累计超过 1,000 小时运行数据；在相关实验条件下完成稳定性与安全性行为表征。 - TRL 6（进行中）— 工作台级系统原型
完整的工作台系统正在验证中；CE/UL 路径预备文件正在构建；SAFE 轮次中计划进行独立实验室抽检。
TRL 里程碑与融资关口严格绑定——每一轮都是一个go / no-go 决策点：
| 融资轮次 | 资本 | TRL关口 | 关口标准（下一轮前必须满足） |
|---|---|---|---|
| SAFE | €100万 | TRL 6 | 台架稳定性超过1,000小时；可复制原型；CE/UL预审通过； CE/UL路径清晰；核心团队保留。 |
| SEED | €750万 | TRL 7 | 8个以上活跃试点项目；每个站点超过500小时数据；Zero生产超过500台/月； CE预审通过；试点年度经常性收入€20–50万；24名全职员工团队到位。 |
| JOINT | €950万 | TRL 8 | Max产品已获认证（CE + UL + ISO）；OEM意向书已签署；良率≥94%；年度经常性收入€150–230万； 基础设施已为规模化做好准备。 |
| A轮 | €4,500–6,000万 | TRL 8+ | 商业化规模扩展至每年5万台以上Zero产品和250台以上Max产品； 清晰可见€500–1,000万年度经常性收入和盈利前景。 |
验证依据：物理、市场与监管数据
我们将验证视为物理、工程、监管、市场逻辑与风险控制的综合体系。
1. 物理与架构
- 基于上一代原型的固态离子-脉冲放电架构已完成验证，累计运行时间超过 1,000 小时。
- 从微功率（VENDOR.Zero）到千瓦级（VENDOR.Max）的扩展模型基于模块化级联架构，无运动部件、无燃料物流。
2. 市场与 SOM 基准
- VENDOR.Zero 与 VENDOR.Max 的 2033 年综合 SOM 区间为 €13.3–14.1B（OEM 基准情景）。
- 具备审计级别的 TAM/SAM/SOM 模型：Zero 覆盖 12 个 IoT 应用领域，Max 覆盖 11 个基础设施细分市场。
3. 知识产权与监管路径
- 拥有一项已授权的国家专利（西班牙），以及覆盖欧盟、美国、中国和印度的 PCT 家族。
- CE/UL 认证路线已与外部公告机构和合规顾问定义；预审路径已确认；SAFE/SEED/JOINT 阶段均预留预算。
4. 机构级风险登记表
- 21 项风险已映射（3 个关键，6 个高风险，7 个中等，5 个低风险），并制定了相应的缓解策略及风险准备金。
- 关键风险明确列出（TRL 失败、OEM 合作方失败、认证受阻），并附有责任人、时间表与升级路径。
制造成熟度（MRL）：迈向规模化之路
制造成熟度遵循既有的 MRL 框架，并与 TRL 关口紧密耦合：
- MRL 3–4（当前阶段）：
制造概念验证；DFM 迭代；BOM 稳定；定义子组件工序；与 EMS/OEM 合作伙伴的早期对接。 - MRL 5–6（Seed 轮目标）：
VENDOR.Zero 试点生产（≥500 台/月）；工艺能力研究（Cpk > 1.33）；供应商资质认证；初步质量自动化（AOI/ICT）。 - MRL 7–8（Joint 轮目标）：
面向 Zero 和 Max 的 OEM 集成准备完成；资格通过的 Tier-1/Tier-2 EMS 合作方达到 3 家以上；制造良率 ≥94%。 - MRL 9（Series A+）：
全面量产：Zero 年产量 50,000+ 台，Max 年产量 250+ 台；制造链完全工业化。
商业成熟度（CRL）：市场验证
商业成熟度通过 CRL 进行评估，并与我们的市场模型和 P&L 预测保持一致：
- CRL 2–3（当前阶段）：
经过验证的市场模型；2033 年综合 SOM 为 €13.3–14.1B；Zero 覆盖 12 个 IoT 领域，Max 覆盖 11 个基础设施细分；在 TCO 上相较电池、太阳能和柴油系统具备优势。 - CRL 4（Seed 轮目标）：
付费试点伙伴（8+）；早期 ARR（€0.2–0.5M）；每个现场超过 500 小时的实地数据；在关键垂直领域具备可重复的使用场景。 - CRL 5–6（Joint 轮目标）：
OEM 分销渠道；多年期服务合同；收入 €1.5–2.3M；具备已记录的 CAC/LTV 和留存指标。 - CRL 7–8（Series A）：
全面商业化部署；跨国落地；可预测的收入与利润结构。
知识产权成熟度（IRL）：专利组合 WO2024209235
知识产权被视为独立的成熟度维度，对 OEM 量产和战略性退出至关重要：
- IRL 6（当前阶段）：
已授权国家专利（西班牙）；活跃的 PCT 专利族；在欧盟、美国、中国和印度进入国家阶段；FTO（自由实施）审查未发现阻断性现有技术；权利要求覆盖核心架构及级联系统能量交换。 - IRL 7–8（Seed → Joint）：
扩展国家阶段；提交连续申请；布局防御性专利；制造侧权利要求用于保护供应链和 OEM 集成。 - IRL 9（pre-Series A）：
在主要市场与关键制造中心形成完全可执行的知识产权护城河。
业务成熟度（BRL）：模型成熟性
TRL 关注技术本身，而 BRL 描述商业模式与市场进入体系的成熟度：
- BRL 3–4（当前阶段）：
完整的商业模型；已验证的 SOM/TAM；退出情景；在保守 / 基准 / 乐观三种情景下进行风险调整的损益模型。 - BRL 5–6（Seed 轮目标）：
首批付费试点；客户验证；在多个垂直行业中具备可重复的使用场景；早期的支付意愿指标。 - BRL 7–8（Joint 轮目标）：
OEM 合作伙伴关系；分销渠道；稳定的服务收入；可预测的续约动态。 - BRL 9（Series A+）：
在多个地区实现成熟的产品–市场匹配；具备可扩展的商业组织。
综合成熟度地图
(TRL × MRL × CRL × IRL)
| 融资轮次 | TRL目标 | MRL目标 | CRL目标 | IP级别 | 实现的能力 |
|---|---|---|---|---|---|
| SAFE | TRL 6 | MRL 3–4 | CRL 2–3 | IRL 6 | 台架验证;CE/UL路径清晰;核心IP族建立; 风险登记册和市场模型到位。 |
| SEED | TRL 7 | MRL 5–6 | CRL 4 | IRL 7 | 付费客户试点;现场验证;Zero生产提升; 更深层IP覆盖;早期收入。 |
| JOINT | TRL 8 | MRL 7–8 | CRL 5–6 | IRL 8 | Max产品认证(CE + UL + ISO);OEM意向书;年度经常性收入€150–230万; OEM级制造;清晰的商业渠道。 |
| A轮 | TRL 8+ | MRL 9 | CRL 7–8 | IRL 9 | 全球规模化;多国部署;全速生产; 多年期合同;盈利路径。 |
财务情景：2033 年 SOM 与 EBITDA 建模
为避免基于“单一数字”的预测，VENDOR 构建了三个情景模型，并将其与经验证的 2033 年 SOM、TRL 关口、OEM 扩规模型以及风险登记簿假设紧密关联：
| 情景 | 概率 | 2033年收入 | 2033年EBITDA | 退出价值 | FCF+实现 | 置信度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 保守型 | 30% | €32M | €5.4M | €0.3–0.5B | 2030 | 7.5 / 10 |
| 基准情景 ★ | 50% | €380M | €79.8M | €1.9–2.6B | 2029 | 8.5 / 10 |
| 乐观型 | 20% | €550M | €181.5M | €3.3–4.4B | 2028 | 7.0 / 10 |
这些情景均为技术—经济模型的示例，不构成财务建议、投资邀约或任何形式的保证性结果。
基准情景（50% 概率）假设：
- 按计划实现 TRL 8（通过 JOINT 关口），Max 完成认证，Zero 完成规模化。
- OEM 制造瓶颈已解除，与 Tier-1/Tier-2 EMS 合作方形成规模能力。
- 实现 3.6% SOM 市场占有率——低于类似市场中类别领先者通常的 5–10%。
- 2033 年 EBITDA 利润率约为 21%，收入结构为硬件 + 服务的混合模式。
这不是“100× 独角兽承诺”——而是一个经过风险调整的结果，即使执行更接近保守情景仍然具有吸引力。
前瞻性声明
这些财务预测基于管理层的诚信估计，并参考：
- 经验证的 2033 年 SOM（€13.3–14.1B，OEM 基准情景），
- 分布式能源与工业硬件领域的可比公司基准，
- 分阶段的 SAFE → SEED → JOINT → Series A 融资路径，
- 制造、认证与 OEM 扩展的现实时间表。
主要假设包括：
- 按当前计划完成 TRL 6、7、8 关口，
- CE/UL/ISO 认证过程中无需对核心架构进行根本性重新设计，
- OEM 合作关系以合理商业条款达成，
- 市场采用趋势大体符合历史硬件 + 服务采用曲线。
风险因素：监管延迟、OEM 或制造受阻、市场采用速度慢于预期、竞争反应以及宏观经济冲击。详细的风险登记、缓解策略和储备金可在投资者数据室中查阅。
即使在保守情景（30% 概率）中，模型从 2030 年起即实现正向自由现金流，并展现 €0.3–0.5B 的退出区间——而基准情景展示了当技术、制造与商业化按计划推进时的上行潜力。
技术成熟度等级（NASA/DoE 标准）
技术成熟度等级
从概念到商业部署
TRL 5 的含义
"在相关环境中进行组件和/或实验电路板验证。基本技术组件已集成，可以在模拟或实际运行环境中进行测试。"
-
完成系统级原型已验证（不仅仅是实验室组件）
-
完成1000+小时连续运行，通过校准仪器测量（电压/电流记录、热曲线、环境监测）
-
完成多模块同步已演示（并行运行最多6个模块集群）
-
完成测试条件下的稳定性能（温度、湿度、负载曲线）
-
TRL 6尚未在运行环境试点（TRL 6 — 2025年开始）
-
TRL 8尚未获得认证（CE/UL在TRL 8 — 2028年第三季度至2029年第一季度）
-
TRL 7-8尚未准备好制造（生产验证在TRL 7-8）
-
TRL 9尚未商业部署（TRL 9 — 2028年以后）
验证依据 — 我们测试了什么
数据完整性
所有验证数据均遵循可追溯标准：
- 使用已校准仪器记录带时间戳的数据
- 采用工业级仪器进行校准（±0.5% 精度）
- 可重复的测试条件及完整记录的实验协议
- 多次测试循环验证结果一致性
- 环境监测（温度、湿度、气压）
测试覆盖范围：
- 环境条件（温度循环、湿度、模拟海拔）
- 负载曲线（从 IoT 规模到基础设施规模）
- 多模块配置（单机到 6 模块集群）
- 长周期可靠性（连续运行、热稳定性）
符合物理规律的框架
核心问题解答（摘要）
专利组合与披露策略
为何此阶段需保护技术细节
标准深科技 IP 战略：
- 阶段 1：提交广范围专利 — WO2024209235
- 阶段 2：技术验证 — TRL 5–6，累计超过 1000 小时
- 阶段 3：获取更多专利 — 进入国家阶段的专利及新申请正在进行
- 阶段 4：扩大披露 — 与认证里程碑同步推进
当前可公开的信息：
- 运行原理
- 验证状态与数据
- 公开专利文件
- 科学框架
需要 NDA 的信息：
- 详细电路结构
- 控制算法
- 制造流程
- 特定效率指标
披露时间表：
- 更多专利正在申请中（国家阶段推进中）
- 独立验证（DNV/TÜV）计划在 TRL 6 之后进行，并与合作伙伴参与度挂钩
- 2026 — 向认证合作伙伴提供技术文档
- 2027+ — 随着认证与商业化成熟度的提高逐步扩大披露范围
后续披露将按照顺序进行，以确保专利可申请性并保持竞争优势。该策略在保护突破性创新的同时，也支持合法的合作建立。
第三方验证计划
当前状态：TRL 5–6 实验室验证已在内部完成（VENDOR 工程团队累计超过 1000 小时连续运行）
下一阶段：计划在 TRL 6 之后进行独立的外部验证，并与合作伙伴参与进度保持同步（目标时间表将基于实验室重建之后）
计划中的独立验证
VENDOR 计划与以下独立验证机构合作：
DNV（挪威船级社）- 范围：性能验证、安全导向评估
- 预期结果：独立评估报告（取决于机构接受及范围定义）
- 目标时间：计划在 TRL 6 之后及实验室重建完成后进行
- 范围：技术安全审查、欧盟合规性预评估
- 预期结果：预合规反馈与建议（取决于认证机构接受）
- 目标时间：计划在 TRL 6 之后，作为认证准备流程的一部分
- 范围：学术级别的可重复性测试
- 预期结果：科研质量的重复性评估
- 目标时间：2026–2027（与原型机成熟度及实验室重建同步）
- 范围：CE（欧盟）标识、UL（美国）认证
- 预期结果：允许商业部署（需完全符合相关标准）
- 目标时间：2027–2028（与 TRL 7→8 过渡一致）
验证流程将与适用的能源系统测试框架保持一致。
注意： 合作与时间安排取决于验证机构接受程度、原型就绪度及排期情况。VENDOR 在此阶段无法保证参与或结果。
认证路线图（规划中）
目标认证：
CE 认证（欧盟）— 目标 2028- 低电压指令（LVD）
- 电磁兼容性（EMC）
- RoHS 合规（按规范设计）
- 分布式能源资源标准
- 电力系统安全标准
- ISO 9001（质量管理）— 内部框架实施
- ISO 14001（环境管理）— 按合规性要求设计
认证规划的重要性：
对买方：明确的合法部署路径
对投资者：监管路线图风险降低
对合作伙伴：确保集成兼容性
透明性 — 当前状态 vs 规划状态
当前已验证（内部，TRL 5–6）：
- 超过 1000 小时的实验室连续运行
- 多模块同步运行
- 在受控条件下实现可重复性能
- 在多轮测试周期中验证可靠性
下一阶段（外部验证，TRL 6 之后）：
- 计划在 TRL 6 及实验室重建（2026+）之后进行独立实验室评估
- 作为认证准备的一部分，将接受公告机构的预合规性审查
- 与高校合作开展可重复性研究（2026–2027）
我们保持透明：TRL 5–6 = 在实验室条件下完成内部验证。外部验证仅在 TRL 6 和原型准备完成后启动。
为何 VENDOR 被设计为长期自主运行
架构优势
无运动部件
无机械磨损、无需维护、寿命可达数十年
无燃料 / 无电池
零物流依赖、无衰减循环、无需更换负担
无危险材料
VENDOR 不含可燃燃料、无电化学储能、无危险物质
固态核心
具备环境韧性、密封结构、外界敏感度极低
容错式多模块设计
支持 N+1 冗余、可控降级、目标为支持热插拔
目标：在最少干预的情况下实现 15–20 年运行寿命。
从原型机到商业规模
已完成阶段（2018–2024）
TRL 1–5：概念开发、实验室原理验证、组件级验证、早期系统级验证
当前状态：已实现 TRL 5–6 内部验证（超过 1000 小时）
2026（TRL 6 — 实验室重建后）
- 过渡到可用于试点项目的原型机
- 受控环境中的试点部署（2026 年 Q3）
- 计划与 DNV/TÜV/高校合作伙伴开展独立验证（TRL 6 之后）
- 扩展运行与环境测试
2027（TRL 7 — 运营级试点）
- 在偏远和严苛环境中进行真实世界试点部署
- 由公告机构执行预合规性审查
- 验证制造成熟度
2028（TRL 8 — 认证阶段）
- CE 与 UL 认证测试
- 准商业化演示
- 产品版本最终化，准备进入市场
2028–2029（TRL 9 — 商业就绪）
- 首批商业部署（认证后）
- 生产规模化
- 市场进入与扩张
时间线：从 TRL 5–6 到全面商业化需要 3–5 年。
风险演变：
- TRL 5–6（当前）：技术风险已降低；重点转向验证与执行
- TRL 6–7：运营与制造风险缓解
- TRL 8–9：认证、规模化与市场推进
战略定位 —— 前共识窗口
VENDOR 目前所处的位置：
技术：TRL 5–6（内部验证的实验室原型）
市场认知：早期阶段
估值：前共识定价
窗口期：机构注意力大幅提升前的约 12–18 个月
价值主张：
对试点合作伙伴：
早期接入、优惠条件、共同开发机会
对投资者：
具有吸引力的风险—回报结构（技术已内部验证，估值仍处于前共识区间）
对政府/国防：
战略自主、作战优势、提前获得新兴固态能源技术的能力
核心决策：
“是在技术已验证但市场共识尚未形成时进入（现在），
还是在共识形成但价格已完全反映时进入（2027+）？”
深科技历史规律：早行动者成为规则制定者，后行动者成为购买者。
真实评估与风险披露
1. 尚未“完全通过认证”
状态：TRL 5，认证路径时间 2026–2027
2. 尚未“实现规模化验证”
状态：原型机已验证，量产能力将在 TRL 7–8 阶段建立
3. 不是“免费能源”
现实：开放热力系统，存在能量输入（直流启动器），也存在能量损耗
4. 不是“到处都能替代电网”
适用场景：离网、备援、电力分布式场景
不适用：GW 级大型中心电站
5. 仍需进一步开发
时间表：TRL 5 → TRL 9 商业成熟度需 3–5 年
透明的重要性：
“可信度比炒作更重要。VENDOR 是真实的，在 TRL 5 通过验证，可在原型层面运行——但它仍是早期深科技，而不是魔法。”
结果解释框架（基于 TRL 限定）
2. 尚未“实现规模化验证” 状态：原型机已验证，量产能力将在 TRL 7–8 阶段建立
3. 不是“免费能源” 现实：开放热力系统，存在能量输入（直流启动器），也存在能量损耗
4. 不是“到处都能替代电网” 适用场景：离网、备援、电力分布式场景 不适用：GW 级大型中心电站
5. 仍需进一步开发 时间表：TRL 5 → TRL 9 商业成熟度需 3–5 年
透明的重要性： “可信度比炒作更重要。VENDOR 是真实的，在 TRL 5 通过验证，可在原型层面运行——但它仍是早期深科技，而不是魔法。”
